[會議紀要] 2022年氧化鋁大剩大缺難現關注新增產能及短期減產
發布時間：2022-01-29
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SMM 12月24日訊,在12月24日SMM行情直播鋁專場直播當中, SMM鋁分析師陳甜對2021年全球氧化鋁及鋁土礦市場做了全面的總結,并對2022年行業發展趨勢及價格做了預測。她認為, 2021年受到雙碳政策影響產能縮減,國內外新投產速度放緩,預計2022年大缺或大剩的局面也難出現,價格也將持續圍繞成本線運行。
一. 2021年氧化鋁產量變化情況分析
縱觀全球,氧化鋁產能基本處于過剩狀態。就中國國內來看, 2021年1-11月累計冶金級氧化鋁產量6580. 1萬噸,預計2021年中國冶金級氧化鋁產E量達7190.1萬噸,同比負轉正,漲幅6.7%。海外產:由于先有Alumar、Jamalco 及Gramercy因故減停產,當前總減產產能共計220萬噸/年,三季度以來氧化鋁產同比增速放緩。其中年產能230萬噸的Gramercy已經逐漸復產至滿產狀態，Alumar恢復 運行至95%。
一. 2021年氧化鋁產量變化情況分析
國內氧化鋁產能分布
目前國內氧化鋁企業依托鐵礦石礎產地和港口而建,中東在氧化鋁建成產能中比最重,依托港口優勢,全部采用進口礦石,欺為山西、河南、廣西。隨著山西、河南的鐵礦石儲備隨著開發逐漸減少,在未來更看好廣西的發展。
國內外氧化鋁產量分化表現縱觀全球,氧化鋁產能基本處于過剩狀態。就中國國內來看, 2021年1-11月累計冶金級氧化鋁產量6580. 1萬噸,預計2021年中國冶金級氧化鋁產E量達7190.1萬噸,同比負轉正,漲幅6.7%。海外產:由于先有Alumar、Jamalco 及Gramercy因故減停產,當前總減產產能共計220萬噸/年,三季度以來氧化鋁產同比增速放緩。其中年產能230萬噸的Gramercy已經逐漸復產至滿產狀態，Alumar恢復 運行至95%。
氧化鋁新投速度放緩已成常態
縱觀國內外,新增項目投放延遲已經成為常態。先看國內,截止到12月初,我國國內僅有貴州廣鋁30萬噸擴產產能及龍州新翔100萬噸兩個項目投產并放量。但在2022年上半年樂觀估計會有500萬噸左右產能可投產。
2021年國內氧化鋁受到礦源、煤炭、限電、能耗雙控等因素的影響出現了一定的減產 ,市場對于減產存在較強的預期,但際減產有限。
國外方面同樣存在新投速度放緩的情況,并且因事故性減產c等因素導致目前海外的供需狀況開始趨向短缺。
進出口行情分析
通過數據來看, 2021年1-10月我國氧化鋁累計出口10.8萬噸,同比減少22.55% ; 1-10月氧化鋁累計進口291.3萬噸,同比減少7.46% ; 1-10月累計凈進口280.5萬噸,同比減少7.46% ,中國氧化鋁凈進口大國地位或將長期保持。
對于進口出現負增長的原因,主要是由于海運費大漲,進口成本增加,并且隨著海外氧化鋁減產導致供應偏緊,導致流向國內的氧化鋁數量有所減少。更值得關注的是,國內鋁廠對于國內氧化鋁的質量更加認可,對海外采購趨于保守也是重要的原因之一。
國內礦方面,今年以來收到政策、自然等多方影響,礦山的增量有限,并且三季度開始,國產礦石的價格利潤有所修復,國內用礦優勢較進口礦短期有削弱傾向,長期看博弈空間仍存.
進口礦方面,由于今年以來海運費高企,加之邊際需求增量有限,國產礦價格回漲, 2021年1-9月我國鋁土礦進口同比下降7.5% ,年預計詞比降幅6%左右,預計2022年進口或將回歸正增長。
縱觀國內外,新增項目投放延遲已經成為常態。先看國內,截止到12月初,我國國內僅有貴州廣鋁30萬噸擴產產能及龍州新翔100萬噸兩個項目投產并放量。但在2022年上半年樂觀估計會有500萬噸左右產能可投產。
2021年國內氧化鋁受到礦源、煤炭、限電、能耗雙控等因素的影響出現了一定的減產 ,市場對于減產存在較強的預期,但際減產有限。
國外方面同樣存在新投速度放緩的情況,并且因事故性減產c等因素導致目前海外的供需狀況開始趨向短缺。
進出口行情分析
通過數據來看, 2021年1-10月我國氧化鋁累計出口10.8萬噸,同比減少22.55% ; 1-10月氧化鋁累計進口291.3萬噸,同比減少7.46% ; 1-10月累計凈進口280.5萬噸,同比減少7.46% ,中國氧化鋁凈進口大國地位或將長期保持。
對于進口出現負增長的原因,主要是由于海運費大漲,進口成本增加,并且隨著海外氧化鋁減產導致供應偏緊,導致流向國內的氧化鋁數量有所減少。更值得關注的是,國內鋁廠對于國內氧化鋁的質量更加認可,對海外采購趨于保守也是重要的原因之一。
國內礦方面,今年以來收到政策、自然等多方影響,礦山的增量有限,并且三季度開始,國產礦石的價格利潤有所修復,國內用礦優勢較進口礦短期有削弱傾向,長期看博弈空間仍存.
進口礦方面,由于今年以來海運費高企,加之邊際需求增量有限,國產礦價格回漲, 2021年1-9月我國鋁土礦進口同比下降7.5% ,年預計詞比降幅6%左右,預計2022年進口或將回歸正增長。
相關產業價格分析
2021年上半年燒堿市場表現平穩,價格窄幅波動為主,進入下半年收到政策影響,供需矛盾對價格的漲跌產生較大影響, 10月份下游需求走弱,疊加企業供應量增加,燒堿價格進入下跌通道。國內燒堿供需矛盾持續,短期燒堿價格料繼續走低為主。
同樣煤炭價格受到國家調整影響, 10月末進入下行階段,對氧化鋁的成本支撐減弱。
縱觀2021年1-3季度,氧化鋁成本重心受到影響迅速上抬,進入11月,隨著成本端不斷坍塌,供應過剩的現狀加之國外氧化鋁的低價沖擊,氧化鋁進入下行通道,且下跌迅速。市場情緒的波動的直觀影響便是造成了現貨價格的大漲大跌。
二、2022年氧化鋁市場展望
隨著目前氧化鋁產能投放放緩,目前市場緊平衡狀態維持, 2022年或將難出現較大的過?；蛘叨倘?。因此價格方面也將圍繞成本線附近運行。但不排除突發事故等存在短期刺激市場,引起價格震蕩加劇的情況。
2021年上半年燒堿市場表現平穩,價格窄幅波動為主,進入下半年收到政策影響,供需矛盾對價格的漲跌產生較大影響, 10月份下游需求走弱,疊加企業供應量增加,燒堿價格進入下跌通道。國內燒堿供需矛盾持續,短期燒堿價格料繼續走低為主。
同樣煤炭價格受到國家調整影響, 10月末進入下行階段,對氧化鋁的成本支撐減弱。
縱觀2021年1-3季度,氧化鋁成本重心受到影響迅速上抬,進入11月,隨著成本端不斷坍塌,供應過剩的現狀加之國外氧化鋁的低價沖擊,氧化鋁進入下行通道,且下跌迅速。市場情緒的波動的直觀影響便是造成了現貨價格的大漲大跌。
二、2022年氧化鋁市場展望
隨著目前氧化鋁產能投放放緩,目前市場緊平衡狀態維持, 2022年或將難出現較大的過?；蛘叨倘?。因此價格方面也將圍繞成本線附近運行。但不排除突發事故等存在短期刺激市場,引起價格震蕩加劇的情況。
